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投資型壽險 2020/02/14

目標到期債報酬率將限縮 投資型保單影響一次看

新聞編輯中心
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金管會將嚴格控管投資型保單連結目標到期債基金(TDF),預計將在第一季上路!新規上路後,連結目標到期債基金的投資型保單,投資風險將降低,但因為報酬率也將跟著縮水,未來可能失去賣點!

保險局在農曆年前,邀集壽險公會及相關壽險公司,確定投資型保單連結的TDF相關新規定,包括投資的債券評等都必須在BBB+級以上;BBB+等級的債券占基金淨資產價值,也不得逾40%。

保險局副局長王麗惠昨(13)日證實,這項管理新規將儘速發布,目前也正在處理相關函令,可能在2月底前發布上路。屆時,連結目標到期債基金投資型保單,將因為報酬率降低而影響賣相,但投資風險也會跟著降低,保戶的資產較能獲得一定的保障。

什麼是連結目標到期債基金投資型保單呢?這種保單不像基金。基金需要靠「持有各種到期日債券」,追求投資報酬率的「極大化」;連結目標到期債保單是在「不考慮債券違約」的前提下,持有固定到期日的債券,當投資時間一到,便讓投資人拿回本金及利息。

過去保險公司為了吸引民眾投保,拿到保戶資金後,絕大多數資金投入在高收益債,以獲得高報酬,但如果都把資金拿去買非投資等級的高風險債券,債券的違約風險也會相對來得高,而影響基金的績效表現。

所以,保戶在選擇這類型保單時,必須要考量到代操基金業者過去的投資記錄,及其選擇的債券類型及風險,甚至幣別的選擇也很重要,很難達到「一兼二顧」的目標。

以目前市場規模來說,近3年這類保單快速成長,有壽險業者更打算從此類保單打造新的商品。據統計,國內目標到期債券從2016年8月第一檔上市後,隔年的市場規模便達到328億元,去年首季更上衝到新台幣2,116億元。

(責任編輯 / 杜胤廣)

《延伸閱讀:投資型保單賣相變差 壽險業靠年金險年增23億》

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