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新冠肺炎疫情蔓延全球，加上國際油價暴跌，造成全球股災，高收益債也成重災區，國人前兩年最愛的目標到期債保單，有四成投資高收益債，過去許多業務員以「保本、保息」做銷售，萬一其中有債券違約，恐爆銷售爭議。
前兩年賣最夯的投資型保單就屬「目標到期債保單」，累計到今年二月銷售逾兩千六百億元，國內目標到期債基金約七成都與保單連結，包含壽險與年金險。目標到期債券基金是在六年或十年間投資債券，時間一到進行清算，再依比率退還投資人。因上述特性，不少銀行理專或業務員過去會以「保本保息」來銷售。
市場上連結保單的目標到期債券基金，多主打年化報酬率百分之四至六，若要達成此報酬率，勢必要投資高收益債，也就是俗稱垃圾債、評級「BBB」以下公司債。
近期受疫情影響，全球經濟面臨下行風險，恐使企業違約率飆高，導致高收益債券出現賣壓，許多高收益債券基金創下金融海嘯以來最慘跌幅，連帶影響目標到期債基金。萬一債券發生違約，不只達不到基金預期報酬率，還可能會損失本金。
理財規畫顧問CFP、統一保經總經理徐采蘩表示，目標到期債保單屬被動型投資商品，主要的銷售對象是不會主動投資，但又希望投資報酬率高於定存的保守型投資人，但若當初業務員銷售時是以「保本保息」向客戶銷售，一旦帳面上出現虧損，自然會引發銷售爭議，過去連動債就有類似狀況。
金管會保險局去年接獲民眾陳情後進行金檢，要求今年三月以後新推出的目標到期債保單，債券評等一律要在「BBB+」以上的投資等級債。換言之，從本月開始推出的這類保單，都不能投資高收益債，連帶讓保單報酬率變低、賣相變差，使今年壽險業推出的目標到期債保單大減，但過去銷售的兩千億保單現在恐成為「未爆彈」。
國內目標到期債保單約兩、三年前紅起來，大部分保戶還有三年多才到期，現在該解約嗎？徐采蘩表示，現在解約一定虧損，若債信沒有太大問題，就等到期，若到期時有債信問題只能認賠。這類保單比保本保息的商品報酬率來得高，就代表隱含一定的風險，保戶購買前一定要看清楚條款，業務員也要盡到風險告知的責任。
新聞來源：https://udn.com/news/story/7239/4433472?from=udn_ch2cate6644sub7239_pulldownmenu_v2
