文／新聞編輯中心
受到新冠肺炎(COVID-19)疫情的影響，美國聯準會（Fed）3日緊急宣布調降聯邦基準利率2碼至1~1.25%，引發市場震撼，美股收盤重挫近3％，顯示投資人對於降息救經濟的策略並未產生信心，包括保險在內的金融相關市場，後續都將受到影響。
美國聯準會降息對市場的影響一覽表
| 項目 | 影響 |
| 匯市 | 美元出現貶值、台幣等新興市場亞幣走強。但之後若疫情及經濟未見起色，美元指數可能轉強，美元獲得避險支撐。 |
| 黃金 | 金價因景氣前景看法分歧，短期陷入震盪。 |
| 各國利率 | 香港、澳門已跟進降息，其他國家可能也將進入新一波貨幣寛鬆機制，預估將有更多熱錢到處流竄。 |
| 股市 | 降息為股市注入活水，但短期市場擔憂降息源自經濟變差，短線股市可能大幅震盪。 |
| 債市 | 10年期美債殖利率跌破 1% 至 0.936% 歷史新低，代表市場避險情緒濃厚。 |
| 保險公司資金 | 多數持有大量美國國債，因殖利率探底，收益跟著減少，投資困難度增加。 |
| 保費 | 因保險商品預定利差可能再調低，未來的保險商品保費可能變貴。 |
| 保單銷售 | 保單的保費若變貴、收益變少，不利以後買保單的保戶，業務需更努力拓展新契約。 |
| 現有保單 | 台幣或外幣的利變保單，宣告利率可能再調降，保戶收益變少。目前因保險公司政策，外幣保單的宣告利率仍較具優勢。 |
製表：好險網
美國聯準會主席鮑爾表示，新冠疫情對美國經濟整體影響的程度和持久性，存在高度不確定性，聯準會認為美國經濟前景面臨的風險發生實質性的變化，因此，決議放寬貨幣政策，為經濟提供更多的支持。不過，聯準會的說法，反而引發市場的恐慌，造成美股重挫，今(4)日的全球金融市場也出現劇烈震盪。
儘管聯準會對美國經濟持樂觀態度，也認為不需要進一步降息。但如果經濟前景持續惡化，聯準會仍有可能毫不猶豫的再出手。因此，全球有無可能進入另一波降息循環，市場都在關注。
對台灣壽險業來說，即使一次降息，對壽險資金的投資部位，也是一大衝擊，因為壽險業是美元計價債券的主要買方，降息會使壽險公司先前持有的可贖回國際債券，面臨提前贖回的風險，低利率也會影響壽險公司的獲利能力。
此外，降息也會直接影響責任準備金預定利率的調降，造成壽險公司必須增提責任準備金。對保戶而言，就是保費可能再變貴，業務員也不易推展新契約。
對於利變型保單來說，若降息，壽險公司的宣告利率也可能將再有一波調降，美元保單更會受到影響。觀察目前各大壽險公司對於宣告利率的調整來說，國泰人壽等8家壽險公司的142張保單，3月已調降宣告利率，僅富邦人壽、南山人壽、台灣人壽及中國人壽等 4 家現售及停售商品利率維持不變。但聯準會開槍降息後，4月壽險公司會如何因應，仍值得留意，屆時保戶的荷包可能再縮水。
不過，儘管有降息的風險，加上金管會7月將限縮儲蓄險保單，但降息是全面性的影響，例如銀行定存也會因資金過多而再下殺，相對而言，保單的保值及保障一樣強過其他金融商品。
再如，為了吸引客戶，壽險公司能維持宣告利率不變就不變。以美元保單為例，目前美元保單的收益仍高過台幣保單，預估仍會吸引部分民眾投保。為了避免匯率波動，民眾最好找好時點、分批換匯，並在台幣升值時兌換美元，等到累積足夠的美元後再買美元保單。
