目前位置 > 首頁 > 新聞觀點 > 時事 > 熱門話題

投資型壽險

年金險

儲蓄險

2023/05/10

不確定性和高利率環境 提供美元短期票券貨幣型基金利基

(圖/ shutterstock)
瀏覽數:916

2023年來金融市場在通膨壓力、聯準會升息、銀行業危機、企業財報下修的困擾下而震盪加劇,也讓投資人維持保守心態,然而,值此之際卻有一種金融工具意外受到投資人的青睞,那就是「美元貨幣型基金」,截至4/26當週,今年來美元貨幣型基金的資產規模已經成長超過5000億美元,達到5.26兆美元,成了重要的資金避風港。

除了短期資金停泊站功能外,聯準會升息至近16年來高點亦是吸引資金湧入美元貨幣型基金的重要因素,聯準會已於5月再次升息一碼至5-5.25%區間,雖其暗示未來可能「暫停升息」,但主席鮑爾仍預計2023年內應不會降息。檢視最近四次聯準會「停止升息」經驗,聯準會在升息至高點後,通常會維持利率在高水準不變約5-7個月,這也代表未來一段時間美國仍將處於高利率環境,並有利於美元貨幣型基金,因為這類基金的基準指數大多為美國短天期國庫券,其殖利率通常也會緊跟隨聯邦基金利率上升,根據彭博數據,目前已經升逾5%,遠高於標普500指數約1.7%的股利率和美國5-10年公債殖利率。

更進一步來看,如下表所示,相較於中長天期債券種,過去3年來短天期國庫券依然能提供穩健的報酬,波動度也低於其他債券,因而使短天期國庫券的風險調整報酬表現亮眼,尤其是0-3個月內到期的國庫券。

富蘭克林證券投顧表示,一般而言,美元貨幣型基金主要投資於距離到期日只剩不到一年、信評A以上的優質的貨幣市場工具,如:短期債券、商業本票、信貸機構的存款憑證等。由於美國1-3個月國庫券殖利率已接近5%,有些甚至在3個月內就到期還本,可說是「類現金」,違約風險極低,此外,部分美元貨幣型基金還會定期配息,可能是年配、半年配,甚至是月配息,建議民眾可挑選有月配息的美元短期票券型基金,除了能當作資金停泊站,同時也能享受聯準會升息至5%之後的貨幣市場利息收益。

富蘭克林證券投顧表示,透過美元短期票券型基金來做為賺取美元利息的工具的,好處是資金不會被鎖住,每個交易日都可以申購贖回,流動性佳。此外,投資人不需事先將新台幣兌換成美元再承做美元存款領息,而是可直接以新台幣投資美元短期票券貨幣型基金,再伺機轉換到其他股債平衡基金,故而,美元短期票券貨幣型基金是目前在宏觀金融環境股市動盪、而美元利率升至16年高點的期間,提供投資人一種月領美元利息的選擇。

請為本篇文章評個分吧! (由左至右,滿分為五顆星)
平均分數 4.00
男友車禍後仍不願買保險 女友考慮是否分手才不會被拖累?! 想成為亞太地區「最受喜愛的理財顧問」My Favorite Adviser)嗎?